Dans un contexte de marchés volatils, BLI - Banque de Luxembourg Investments poursuit une politique de gestion active, régulièrement primée. En 2010-2011 les agences de notation et la presse spécialisée ont consacré la société de gestion de la Banque de Luxembourg au rang des meilleurs du secteur, en lui attribuant de nombreux prix sur le plan international. Les excellents résultats de cette équipe basée au Grand-Duché et dirigée par Guy Wagner depuis une vingtaine d’années s’appuient sur une approche d’investissement clairvoyante, fondée sur des principes simples et appliquée de manière rigoureuse.

Des performances reconnues sur le plan international

Les fonds d’investissement de la Banque de Luxembourg gérés par BLI ont ces dernières années connu des performances supérieures à la moyenne et ce malgré un contexte de marchés extrêmement irréguliers suite aux crises des subprimes et de la dette publique. La qualité de la stratégie d’investissement de BLI et la régularité des performances ainsi obtenue ont été saluées sur le plan international. La majorité des fonds de la gamme BL s’est positionnée dans le haut du tableau des classements de leurs segments édités par les agences de notation et la presse spécialisée. BLI a été couronné «meilleur gestionnaire européen» à cinq reprises en huit ans et s’est vu décerner quelque 70 prix en 10 ans. Le plus souvent pour l’ensemble de sa gamme de fonds et sur une période de 3 à 5 années.

Une gestion «made in Luxembourg»

«Nous avons une structure unique au Luxembourg, remarque Pierre Ahlborn administrateur délégué de la Banque de Luxembourg, BLI est en effet un des rares gestionnaires d’actifs au Grand-Duché à concevoir sa propre politique d’investissement.» Loin de constituer un handicap, être à Luxembourg comporte un certain nombre d’avantages. La gestion est par essence orientée vers l’international et les analystes de BLI ont plus de recul par rapport à ce
qui se passe sur les principales places boursières. «Le Luxembourg a un fort potentiel pour être plus qu’un simple centre administratif pour fonds d’investissement. Les savoir-faire combinés de nos piliers que sont la banque privée et les fonds nous offrent d’importantes opportunités dans un monde où les fortunes à gérer viendront de pays plus lointains. Avec BLI nous sommes des pionniers. Nous espérons que d’autres professionnels de la gestion nous emboîteront le pas.» La clientèle luxembourgeoise tire également avantage du fait que l’équipe de BLI soit sur place. Les analystes sont ainsi directement accessibles et peuvent épauler les gestionnaires de la Banque dans les conseils qu’ils confèrent à leurs clients.

Des principes simples pour un monde complexe

Se tenant à l’écart des effets de mode et de la course aux gains à court terme, la stratégie d’investissement de BLI est fondée sur des principes simples, appliqués avec rigueur et constance. «Nous nous sentons assez proches de Warren Buffett, qui se distingue des autres gestionnaires de fonds par sa stratégie de long terme, explique Guy Wagner, administrateur directeur de BLI. Comme lui, nous ne nous plions pas à la pression des marchés.»

BLI sélectionne ses investissements à la manière d’un entrepreneur qui reprendrait l’ensemble d’une entreprise. Une attention toute particulière est donc portée aux fondamentaux de la société et à la transparence des données à disposition. «Gérer les risques, c’est comprendre les produits dans lesquels vous investissez et s’en tenir à la stratégie d’investissement de départ», ajoute Guy Wagner. Cette philosophie requiert une équipe stable dans laquelle chaque analyste et gestionnaire est conscient de sa responsabilité. Ainsi, l’équipe de BLI est en place depuis une dizaine d’années et Guy Wagner exerce le rôle de chief economist de la Banque depuis 25 ans.

Un contexte qui plaide pour une gestion active

Guy Wagner questionne certains paradigmes tels celui de la surperformance des marchés actions sur le long terme. «Ces derniers sont aujourd’hui plus bas qu’en 2000 et leur performance sur les dernières années a été nettement inférieure à celle des marchés obligataires.» Guy Wagner considère que les marchés boursiers ne sont pas à la veille d’un nouveau cycle haussier. BLI conseille ainsi une gestion active mettant l’accent sur la sélection d’entreprises ayant un potentiel de croissance et qui étant à l’abri des aléas des marchés. Les sociétés à dividendes élevés et les marchés émergents sont d’autres thèmes d’investissements privilégiés. Deux compartiments de la gamme BL ont ainsi été lancés sur ces thèmes en 2007.

Le contenu de ce communiqué de presse est de la seule responsabilité de son auteur: "Banque de Luxembourg"