Baugur est une société d'investissement ayant des activités internationales centrées sur l'investissement dans les secteurs de la distribution dans l'alimentation, la santé et la mode, de l'immobilier et des médias en Islande, au Royaume-Uni et en Scandinavie.

Parmi les principaux actifs immobiliers figurent les sociétés immobilières islandaises Stodir et Thyrping, et les groupes immobiliers danois Keops A/S et Nordicom.

L'Offre fait partie intégrante de la stratégie d'investissement de Baugur sur les marchés immobiliers européens, dans la droite ligne des investissements déjà réalisés en Allemagne et au Royaume-Uni.

Les sociétés du groupe Baugur emploient quelques 70 000 personnes dans le monde, représentent réparties dans plus de 3 700 magasins, et réalisent un chiffre d'affaires global supérieur à 11 Md€.

Baugur estime qu'IMMO-CROISSANCE dispose non seulement d'un solide portefeuille d'actifs, mais également d'un vrai potentiel de croissance. Ainsi Baugur est convaincue des excellentes performances réalisées par IMMO-CROISSANCE et de la qualité de son management.

Baugur souhaite, en cas de succès de l'Offre, établir une collaboration fructueuse avec la structure existante de la SICAV, en lui apportant tous les moyens nécessaires à la poursuite du développement de son portefeuille.
Les actions d'IMMO-CROISSANCE sont cotées à la Bourse de Luxembourg et à Euronext Bruxelles, et l'Offre est présentée conjointement dans les deux juridictions.

Le prix offert par action est de :
329,15 € par action de distribution,
926,16 € par action de capitalisation.

Ces prix correspondent à une prime de
- 38,54 % par rapport à la valeur d'actif net par action de capitalisation et par action de distribution au 31 décembre 2006, cette dernières étant corrigées pour tenir compte du paiement du dividende de 18 € par action, le 9 mai 2007
- 21,78% par rapport à la première offre de Cofinimmo du 21 mai 2007
- 16,53% par rapport à l'offre révisée de Cofinimmo du 21 juin 2007
- 10,98% par rapport à l'offre de Leasinvest du 26 juin 2007
- 16, 72% par action de distribution et 19,35% par action de capitalisation, par rapport aux cours de clôture au 26 juin 2007. Les cours de clôture au 26 juin 2007 étaient de 282 € par action de distribution, et de 776 € par action de capitalisation.

En retenant l'hypothèse de l'acquisition de 100 % du capital d'Immo-Croissance, le prix proposé représente, pour Baugur, un investissement de 145 M€.

Compte tenu des perspectives actuelles du marché luxembourgeois et de la politique active que Baugur entend mettre en oeuvre en collaboration avec l'équipe dirigeante en place, Baugur considère que le prix offert est pleinement justifié, et ne doute pas qu'il répondra aux attentes des actionnaires.

L'Offre s'entend sous réserve d'un nombre d'actions Immo-Croissance apportées aux Offres permettant à Baugur de détenir, après la clôture de l'Offre, au moins 51 % du total des droits de vote d'Immo-Croissance.

Si à la clôture de l'Offre, Baugur détient au moins une participation égale ou excédant le seuil prévu à l'article 15 de la Loi, il sera procédé au retrait obligatoire des actions restantes conformément audit article 15 de la Loi.

De même, si à la clôture de l'Offre, Baugur détient au moins une participation égale à au moins le seuil prévu à l'article 16 de la Loi, les détenteurs des actions qui n'auront pas participé à l'Offre pourront demander le rachat obligatoire de leurs actions par Baugur.

L'arrangeur de l'Offre est Kaupthing Bank Luxembourg S.A. ("Kaupthing"), société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois ayant son siège social 35A, av. JF Kennedy, L-1855, Luxembourg, et inscrite au Registre du Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous le numéro B 63997. Kaupthing agit en tant que conseiller exclusif de l'acheteur.

La période de l'offre s'étendra approximativement entre fin juillet et fin août 2007. La période sera définitivement fixée lors de la publication de la note d'information relative à l'offre publique (le " Prospectus ").

L'Offre sera annoncée dans la presse belge (L'Echo et De Tijd) et luxembourgeoise (d'Wort et Tageblatt) le 28 juin 2007et sur les sites Internet de Baugur et Kaupthing le 27 juin 2007, respectivement www.baugur.is et www.kaupthing.lu.

Le Prospectus sera prochainement soumis pour approbation à la Commission de Surveillance du Secteur Financier (" CSSF ") au Luxembourg et devra être également soumis pour reconnaissance en Belgique par la Commission Bancaire, Financière et des Assurances (" CBFA "). Sous réserve de l'approbation de la CSSF et de la reconnaissance de la CBFA, le Prospectus sera mis à la disposition du public auprès de Kaupthing (Tél. : +352 46 31 31 1) au Grand Duché de Luxembourg. Il sera également disponible pour consultation sur les sites Internet ci-après :
www.kaupthing.lu et www.baugur.is.

Aux fins d'afficher clairement sa volonté de conférer à l'Offre un caractère amical, Baugur a préalablement informé le Conseil d'Immo-Croissance de son offre.